El impacto del riesgo país en la dinámica de los mercados de valores colombiano

Abstract

Esta investigación tiene como objetivo analizar el impacto del riesgo país en la dinámica de los mercados de valores colombiano durante los últimos 5 años, el riesgo país se entiende como la probabilidad de que un territorio no cumpla con sus obligaciones financieras internacionales, esto como consecuencia de que puntaje tenga el mismo para un mercado internacional, los factores macroeconómicos que influyen en las decisiones de los inversionistas y así tomar decisiones, aun así, evaluar el comportamiento financiero y su capacidad de pago. La exploración a cerca de la relación entre los diferentes indicadores de riesgo país como el Emerging Markets Bond Índex (EMBI+), las calificadoras de riesgo como son Moody´s, Standard and Poor´s y Fitch ratings, además de los factores macroeconómicos relevantes, así mismo el valor que tiene el país frente a otros del mismo puntaje, se conocen los aspectos que hacen que un país sea más atractivo que los demás. Además, se busca determinar el efecto del riesgo país sobre la rentabilidad, PIB y el mercado accionario colombiano; los resultados de la investigación permiten comprender como las percepciones del riesgo soberano afectan la confianza de los inversionistas.

This research analyzes how country risk has affected the dynamics of the Colombian stock markets over the past 5 years. Country risk is understood as the probability that a nation fails to meet its international financial obligations, impacting investor confidence. The study explores indicators like EMBI+, the ratings from agencies such as Moody’s, Standard & Poor’s, and Fitch Ratings, as well as relevant macroeconomic factors, to understand Colombia’s position compared to other countries with similar risk levels. The study aims to determine how country risk affects profitability, GDP, and the Colombian stock market. It provides analytical tools for investors, analysts, and policymakers. It concludes that perceptions of sovereign risk directly influence investor confidence, affecting investment flows and stock market dynamics.